近日，有券商因證券直播違規(guī)收到監(jiān)管警示函，引起廣泛關(guān)注。
當前，金融領(lǐng)域創(chuàng)新活躍、新業(yè)態(tài)和新模式發(fā)展迅速，一些新的業(yè)務(wù)風險也隨之出現(xiàn)。以證券直播為例，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速推進，證券直播作為一種新興的業(yè)務(wù)模式，為券商帶來了諸多機遇。直播形式突破時空限制，并通過實時互動，及時解答投資者疑問，增強投資者黏性。同時，直播還能以生動的形式開展投資者教育，幫助投資者更好地理解市場。尤其對于年輕一代投資者而言，這種直觀、即時的信息獲取方式更符合他們的信息接收習慣，有利于券商拓展更廣泛的客戶群體，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。
但證券直播也暴露出一些共性風險問題。部分券商在內(nèi)部管理上存在漏洞，對直播內(nèi)容的審核流程不完善，導致未經(jīng)嚴格把關(guān)的內(nèi)容被播出。這可能會出現(xiàn)誤導性信息、虛假宣傳等問題，嚴重損害投資者利益。此外，部分從業(yè)者合規(guī)意識淡薄，未能充分認識到直播的合規(guī)要求，在直播過程中甚至違規(guī)推薦具體證券，違反了相關(guān)法規(guī)。在技術(shù)層面，留痕管理不到位也給監(jiān)管工作帶來了困難，使得監(jiān)管部門難以對直播內(nèi)容進行有效的追溯和核查。
證券直播違規(guī)是券商新興展業(yè)模式風險的一個典型代表。筆者認為，針對此類問題，券商可以從三方面自我壓實中介機構(gòu)責任，提升合規(guī)風控水平，在“創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展”與“風險防范”之間找到平衡。
首先，完善風險內(nèi)控管理體系，夯實業(yè)務(wù)創(chuàng)新基礎(chǔ)。當前，新興業(yè)務(wù)、新金融產(chǎn)品層出不窮，疊加證券公司業(yè)務(wù)模式多元，對券商風險識別能力、風險監(jiān)測體系建設(shè)提出了更高要求。在此背景下，建立覆蓋事前、事中、事后各環(huán)節(jié)的風險管控機制，以體系化機制保障業(yè)務(wù)規(guī)范運行至關(guān)重要。例如，在事前立項階段，券商需要對新興業(yè)務(wù)和產(chǎn)品進行全面且深入的風險評估。在事中監(jiān)控階段，券商應(yīng)構(gòu)建實時、動態(tài)的風險監(jiān)測系統(tǒng)。在事后追溯階段，要建立健全完善的復(fù)盤和問責機制。通過完善風險內(nèi)控管理體系，券商能夠更好地適應(yīng)復(fù)雜多變的市場環(huán)境，有效防范和化解各類風險，實現(xiàn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展。
其次，優(yōu)化考核機制，實現(xiàn)業(yè)務(wù)質(zhì)量與規(guī)模的平衡發(fā)展。過去，在部分券商“唯KPI”的考核導向下，確實存在員工因營銷任務(wù)壓力過重違規(guī)展業(yè)的情況。如今，監(jiān)管層面已經(jīng)明確，券商人員績效考核不得簡單與新開戶數(shù)量、客戶交易量直接掛鉤。券商開展業(yè)務(wù)要結(jié)合市場情況和公司實際，依法依規(guī)審慎確定風險容忍度和風險限額等風險管理指標，業(yè)務(wù)規(guī)模要嚴格遵守風險限額管理要求，并及時進行壓力測試，確保風險可測、可控、可承受。另外，從此前監(jiān)管對券商開出的各類罰單來看，對違規(guī)行為實行機構(gòu)與個人“雙罰制”不在少數(shù)。券商也可以在公司內(nèi)部設(shè)計建立“責任綁定”制度，建立清晰的責任清單，強化對從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的約束。
最后，充分借力科技賦能，提升合規(guī)管理效率。近年來，券商積極探索AI技術(shù)在智能風控領(lǐng)域的應(yīng)用，在輿情智能分析、風險預(yù)警平臺建設(shè)等方面取得顯著成效，推動券商從被動防御轉(zhuǎn)向主動風險管理。科技的介入不僅可以提高風險識別的準確性和及時性，還能減少人工干預(yù)，優(yōu)化合規(guī)流程，從而提升整體的合規(guī)管理效率。
創(chuàng)新發(fā)展，合規(guī)先行。在嚴監(jiān)管框架下，券商要實現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，必須將合規(guī)作為首要原則，同時提升服務(wù)實體經(jīng)濟的效能。目前，券商在風險管理方面還面臨諸多挑戰(zhàn)，要有效應(yīng)對需從強化合規(guī)文化建設(shè)、機制完善等多方面入手，堅持把防控風險作為金融工作的永恒主題，切實履行好資本市場“看門人”職責。
（來源：證券日報）
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